■ 英語タイトル：Global Cold Rolled Grain Oriented Steel (CRGO) Market 2026-2031
	■ 発行会社/調査会社：Prof Research ■ 商品コード：PRF26MY0311 ■ 発行日：2026年5月 ■ 調査対象地域：グローバル ■ 産業分野：化学・材料 ■ ページ数：122 ■ レポート言語：英語 ■ レポート形式：PDF ■ 納品方式：Eメール

はじめに
冷間圧延方向性鋼（CRGO）は、圧延方向に最適な磁気特性を発揮するよう特別に設計された、高度に専門化され、技術集約的な電気鋼材の一種です。精密な製造プロセスを通じて鋼の結晶構造を整列させることで、極めて低いコア損失と高い透磁率を実現しています。この独特な方向性により、CRGO鋼は世界的な電力インフラの不可欠な基盤となっており、電力変圧器、配電変圧器、および各種高効率電磁機器の主要なコア材料として機能しています。

現在、世界の産業は構造的な変革の真っ只中にあります。脱炭素化、電化、送電網の近代化に向けた世界的なマクロ経済の転換に後押しされ、高効率な電磁鋼板への需要はかつてない水準に達しています。洋上風力発電や大規模太陽光発電所などの再生可能エネルギー発電施設の急速な展開に伴い、既存の送電網の大幅なアップグレードが求められています。さらに、電気自動車（EV）の急激な普及や高密度データセンターの増加により、地域の配電網に深刻な負荷がかかっており、老朽化した電力インフラの早急な更新とアップグレードが必要となっています。

2026年、世界の冷間圧延方向性鋼板（GOES）市場規模は79億米ドルから141億米ドルになると推定されています。世界的なエネルギー転換の潮流と堅調なインフラ投資に牽引され、2031年までの予測期間において、市場は年平均成長率（CAGR）4％から7％の範囲で拡大すると見込まれています。この業界は、参入障壁が極めて高く、生産能力が集中していることが特徴であり、世界各国の政府が義務付けるますます厳格化するエネルギー効率規制に対応するため、継続的な技術革新への依存度が高い。
地域別市場分析
• アジア太平洋（APAC）：アジア太平洋地域は世界のCRGO鋼市場を支配しており、推定市場シェアは45％から55％を占め、5.5％から7.0％という堅調な成長率が予想されている。この優位性は、新興経済国における超大規模な送電網の拡張、急速な都市化、および工業化によって推進されています。中国は、再生可能エネルギーの生産拠点と沿岸部の消費拠点との地理的な隔たりを埋めるため、超高圧送電網の拡張を続けています。インドでは、政府が重要な電力部品の国内サプライチェーンを確保するため、輸入代替を積極的に推進しています。また、この地域は、台湾、中国、韓国といった活気ある市場に広がる広範な電子・電気機器製造エコシステムからも恩恵を受けており、これらが高度な結晶粒配向材料に対する地域的な需要を継続的に牽引している。
• 北米：北米は世界市場の推定18%から24%を占め、成長率は4.0%から5.0%と予測されている。この地域における主な推進要因は、送電網のレジリエンス（耐障害性）と近代化である。北米の変圧器設備の相当な割合が、設計寿命を超えて稼働している。さらに、米国エネルギー省（DOE）による配電用変圧器のエネルギー効率基準の確定といった最近の規制措置により、高品質なCRGO鋼への需要が構造的に増加している。これらの基準は、エネルギー損失の低減を義務付けると同時に国内サプライチェーンを保護することを目的としており、それによって電力会社に対し、設備の更新サイクルを加速させるよう促している。
• 欧州：欧州の地域シェアは推定15%～20%で、4.0%～5.5%の成長率を示しています。欧州市場は、「欧州グリーンディール」および厳格なエコデザイン指令の影響を強く受けています。欧州の送電網への間欠的な再生可能エネルギー源の統合には、高効率で低損失の変圧器が必要です。その結果、この地域では高品質でハイエンドなCRGOグレードに対する引き合いと需要が極めて逼迫していると報告されています。
• 南米：南米市場は推定4％から7％のシェアを占め、3.0％から4.5％の成長率を特徴としています。この地域の成長は、深部坑内採掘を含む重工業を支えるために必要な電力インフラ投資、およびブラジルやチリなどの国々における水力発電や太陽光発電を取り込むための国内送電線の近代化への取り組みによって主に支えられています。
• 中東・アフリカ（MEA）：MEA地域は世界市場の推定4％から6％を占め、4.0％から5.0％の成長が見込まれています。経済の多角化と大規模な太陽光発電所建設に焦点を当てた湾岸協力会議（GCC）諸国におけるメガインフラプロジェクトに加え、サハラ以南のアフリカ全域で実施されている基本的な農村電化プログラムが、この新興地域における変圧器需要の主な牽引役となっている。
用途およびタイプ別分類
• 変圧器：これはCRGO鋼にとって最大かつ最も重要な用途セグメントであり、数量および売上高シェアの大部分を占めています。さらに、電力変圧器（高圧送電網で使用）と配電変圧器（商業・住宅用消費向けに電圧を降圧するために使用）に細分化されます。このセグメントのトレンドは、分散型エネルギー資源やEV充電ネットワークからの双方向電力フローを管理できる「スマート配電変圧器」へと大きく偏っています。業界アナリストは、高電圧変圧器の世界的な供給不足が2029年まで続く可能性があると予測しており、これによりCRGOコア材料に対する需要の膨大なバックログが持続的に生じると見込まれています。
• シャントリアクトル：シャントリアクトルは、高電圧送電システムで使用される誘導性デバイスであり、無効電力を吸収することでシステムのエネルギー効率を高め、電圧の安定性を維持します。遠隔地の再生可能エネルギー発電所と都市部を結ぶ送電線が長くなるにつれ、高効率なCRGOコア製シャントリアクトルへの需要は着実に増加しています。
• 巻線コア：巻線コアは、単相配電変圧器や特定の三相用途で広く利用されています。ここでの製造トレンドは、渦電流損失を最小限に抑えるために超薄板のCRGO鋼を利用した、連続的で隙間のない巻線コアを好んでおり、従来の積層コア構成と比較して優れた磁気効率を提供しています。
• 発電機：大規模な商用発電機（水力、蒸気、ガスタービンなど）は、方向性磁束が極めて重要な特定の固定子および回転子構成においてCRGO鋼を利用しています。大容量の洋上風力タービンへの移行は、発電機の技術的限界を押し広げており、それによって高品質の異方性鋼の着実な消費を支えています。
• その他：これには、特殊産業機器、高性能モーター、リレー、および特定の電磁機器が含まれます。
• 製品タイプの動向（厚さおよび磁束密度）：業界は、従来のCRGOと高磁束密度（HiB）CRGOに明確に分かれています。決定的なトレンドは、HiBおよびドメイン精製グレードへの市場シェア移行である。世界的な効率化要件に後押しされ、エンドユーザーは、磁束密度を損なうことなくコア損失を大幅に低減する、より薄い板厚（0.23mm以下など）やレーザードメイン精製バリエーションへと移行している。
バリューチェーンおよびサプライチェーン構造
• 上流工程（原材料調達）： バリューチェーンは、高純度鉄鉱石、冶金用コークス用炭、およびシリコンのような重要な合金元素の採掘と選鉱から始まる。原材料の品質は、最終的な電磁鋼板の磁気特性を直接決定づける。サプライチェーンの混乱、地政学的な分断、エネルギー価格の変動は、この段階に頻繁に影響を及ぼし、戦略的な再編や現地調達への取り組みを促している。
• ミッドストリーム（鉄鋼生産および加工）： これは最も資本集約的かつ技術的制約の厳しい段階です。CRGOの製造には、酸素転炉製鋼、連続鋳造、熱間圧延、多段階冷間圧延、高温脱炭焼鈍、および最終的な高温コーティング工程が含まれます。結晶粒成長（二次再結晶）の制御の複雑さは、参入障壁を極めて高くしています。その結果、中流工程の加工は、ごく少数のグローバル巨大企業の間で高度に統合されています。こうした企業は、世界的な不確実性を乗り切るため、工場の歩留まりを最適化し、カーボンフットプリントを削減するために、高度な分析技術や人工知能（AI）への依存度を高めています。
• 下流工程（部品製造）：生産後、CRGOマスターコイルは専門のサービスセンター、あるいは直接OEM（相手先ブランド製造業者）へ出荷されます。そこで、鋼材は精密スリッティング、スタンピング、およびコア組立工程を経ます。変圧器メーカーは、これらの積層板を組み立てて積層コアまたは巻線コアを製造します。高ケイ素鋼は脆い性質を持つため、高度な工具と取り扱い技術が求められます。
• エンドユーザー：バリューチェーンの最終段階には、国営電力会社、独立系発電事業者（IPP）、工業製造プラント、および商業インフラ開発業者が含まれます。サプライチェーンのレジリエンス（回復力）を確保し、製品開発を連携させるためには、中流の鉄鋼メーカーと下流の電力会社との緊密な連携が、エコシステムにおいて不可欠なものとなっています。
企業情報および競争環境
• JFEスチール株式会社およびJSWスチール（SPL）：サプライチェーンの現地化への移行を反映した重要な戦略的動きとして、インドのJSWスチールと日本のJFEスチールは2025年8月4日、584.5億ルピー（6億6,900万ドル）の合弁事業への投資を発表しました。この出資比率50％ずつのパートナーシップは、インド国内の2つの工場におけるCRGO鋼の生産能力を飛躍的に拡大することを目的としている。2028年度から段階的に操業を開始する予定であり、年間35万トンの生産能力拡大を目指すことで、急増するインドの国内需要を取り込み、輸入への依存を軽減する体制を構築する。
• POSCO および Transformers & Rectifiers (India) Ltd (TARIL)：バリューチェーン内での後方統合の傾向を浮き彫りにする形で、TARILは2025年1月30日に大規模な買収を実行した。TARILは1377万株を取得し、これによりPosco-Poggenamp Electrical Steel Pvt Ltd (PPESPL) の51%の支配権を獲得した。この垂直統合により、TARILは供給が逼迫しつつある市場において、重要なコア材料の安定供給を確保した。
• ティッセンクルップ：先進的な電磁鋼板ポートフォリオに引き続き注力するティッセンクルップは、2025年1月29日、ボーフム工場に新たな焼鈍・絶縁ラインを稼働させた。1億5,000万ユーロの投資を背景に、このラインは年間21万8,000トンの生産能力を有する。同施設は、高効率電気モーター向けに最適化された卓越した機械的・磁気的特性を備えた極薄鋼板の生産が可能であるだけでなく、高級電磁鋼板分野をリードするという同社の広範な戦略的コミットメントを強化するものである。
• 新日本製鉄株式会社および中国宝武集団：両社は、世界のCRGO市場における巨大な柱としての役割を果たしている。比類なき規模と独自の高度透磁率加工技術により、アジア市場を支配している。超高压変圧器の仕様に対応するため、レーザードメイン微細化などのハイエンド製品開発に継続的に投資している。
• アペラム、AKスチール・コーポレーション（クリーブランド・クリフス）、スタルプロダクト社：これらの主要企業は、重要な地域市場を担っている。AKスチール（クリーブランド・クリフスの傘下）は、特に米国の保護的な産業政策を踏まえると、北米のサプライチェーンにおいて極めて重要な存在である。アペラムとスタルプロダクトは欧州で強固な事業基盤を維持しており、同大陸の厳しい環境・効率基準への準拠を確保している。
• OJSCノヴォリペツク・スチール（NLMK）／VIZスチール：東欧およびユーラシア市場で歴史的に支配的な地位を占め、地域のインフラ開発を支援するため、従来品および高透磁率グレードの両方を供給している。
• インド鉄鋼公社（SAIL）、タタ・スチール、首鋼（Shougang）：これらの企業は、それぞれの国内市場の産業構造を形作る上で極めて重要な役割を果たしている。SAILとTATA Steelは、インドの国家主導のインフラ整備推進において不可欠な存在であり、高付加価値の電磁鋼板における国内能力の向上を図るため、議会委員会と頻繁に連携している。中国の首鋼（Shougang）は、中国国家電網の膨大な国内変圧器需要を満たす重要なサプライヤーである。
市場の機会と課題
• 機会：
世界的な変圧器不足と送電網の近代化：CRGO市場にとって最大の機会は、現在および将来にわたる世界的な変圧器供給不足である。この不足は2020年代末まで続くと予想されており、OEM各社はフル稼働状態にあるため、CRGO鋼メーカーにとっては確実かつ大量な受注パイプラインが確保されています。
エネルギー転換と電化：化石燃料からの体系的な脱却には、全く新しい送電網インフラの構築が不可欠です。分散型再生可能エネルギー源（太陽光、風力）の統合や、超高速EV充電ネットワークの展開には、世界中で数百万台もの新しい高効率配電変圧器および電力変圧器が必要となります。
規制による追い風：各国政府は、積極的な最低エネルギー性能基準（MEPS）を導入している。米国エネルギー省（DOE）が最終決定した変圧器効率基準のような政策は、本質的に高品質で低損失のCRGO材料への需要を確固たるものにし、これらの仕様を満たすことができる先進的な鉄鋼メーカーに高利益率の機会を提供している。
• 課題：
地政学的分断と貿易障壁：世界の工業用材料サプライチェーンは、不確実性が高まる時代に入りつつある。輸出規制、関税、保護主義的な産業政策は、原材料と完成したCRGOマスターコイルの両方の円滑な流通を脅かしており、企業は事業運営の地理的再編に多額のコストを強いられている。
極めて高い参入障壁と資本集約度：電磁鋼板の製造における冶金学的複雑さは極めて深い。正確な結晶配向を実現するには、数十億ドル規模の特殊な圧延・焼鈍インフラに加え、数十年にわたる暗黙の技術的知見が必要となる。これにより、市場は少数の寡占状態に制限され、需要が急増した際の供給の弾力性が制限される。
原材料価格の変動性：鉄鋼メーカーは、コークス用炭、鉄鉱石、フェロアロイの不安定な価格変動に絶えずさらされている。CRGO生産の特定の化学組成に適合した、入手容易な高品質の鉄スクラップが不足していることは、コスト管理と利益率の安定性をさらに複雑にしている。