■ 英語タイトル：Naphtha Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	■ 発行会社/調査会社：Mordor Intelligence ■ 商品コード：MOR23MC107 ■ 発行日：2026年2月 ■ 調査対象地域：中国、インド、日本、韓国、アメリカ、カナダ、メキシコ、ドイツ、イギリス、イタリア、フランス、ブラジル、アルゼンチン、サウジアラビア、南アフリカ ■ 産業分野：化学＆部品 ■ ページ数：120 ■ レポート言語：英語 ■ レポート形式：PDF ■ 納品方式：Eメール（受注後2-3営業日）

ナフサ市場の規模とシェア
## 市場概要

### 調査期間
2021年 – 2031年

### 市場ボリューム
– 2026年: 3億4420万トン
– 2031年: 4億1717万トン

### 成長率
– 2026年 – 2031年: 年平均成長率（CAGR）3.92%

### 最も成長している市場
– アジア太平洋地域

### 最大の市場
– アジア太平洋地域

### 市場集中度
– 中程度

### 主要プレーヤー
*免責事項: 主要プレーヤーは特に順序なく並べられています。

## モルドールインテリジェンスによるナフサ市場分析

ナフサ市場の規模は、2025年の3億3122万トンから2026年には3億4420万トンに成長し、2031年には4億1717万トンに達すると予測されています。この成長は、2026年から2031年の間に3.92%のCAGRを示すと見込まれています。アジアのスチームクラッカーは、複数年の供給契約を確保する傾向が強まっています。一方、ヨーロッパの精製業者は、循環型熱分解油へのシフトを進めており、北米のコンデンセートスプリッターは地域の供給状況を調整しています。ナフサ市場では、軽質分画が優先されており、触媒改質装置は高オクタンガソリンブレンドストックと芳香族を最適化するために低沸点のフィードストックを必要としています。精製所統合型の生産者が世界的な流れを主導し続ける中、最も顕著な成長が見られるのはバイオナフサです。このセグメントは、ヨーロッパとカリフォルニアでの政策に基づくプレミアムによって支えられています。現在の地域のトレンドは、アジア太平洋地域での輸入需要の増加、北米での自給自足の推進、中東での循環型フィードストックの代替への急速な移行を示しています。

## 重要なレポートの要点

– **タイプ別**: 2025年に軽質ナフサはナフサ市場シェアの57.68%を占め、2031年までに4.67%のCAGRを記録すると予測されています。
– **ソース別**: 精製所由来のグレードは2025年にナフサ市場の79.63%を維持し、バイオナフサは2031年までに最も早い5.48%のCAGRを記録します。
– **エンドユーザー別**: 石油化学製品は2025年に世界のボリュームの69.45%を消費し、2031年までに4.41%のCAGRで進展しています。
– **地理的**: アジア太平洋地域は2025年に需要の44.12%を占め、4.68%のCAGRで拡大しています。これは他の地域を上回っています。

注: 本レポートの市場規模および予測数値は、モルドールインテリジェンスの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年時点での最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

## 世界のナフサ市場のトレンドと洞察

### ドライバーの影響分析

| ドライバー | (~) % CAGR予測への影響 | 地理的関連性 | 影響のタイムライン |
|————|————————-|—————|——————–|
| アジアのスチームクラッカーからのオレフィンおよび芳香族フィードストックの需要の急増 | +1.20% | アジア太平洋地域（中国、インド、韓国）、中東への輸出への波及 | 中期（2-4年） |
| 中東におけるナフサ改質装置と精製所のアップグレードプロジェクトの統合 | +0.80% | 中東およびアフリカ（サウジアラビア、UAE、カタール）、アジア太平洋地域への輸出の影響 | 長期（≥4年） |
| インドにおける肥料需要の増加 | +0.40% | インド、南アジアへの二次的影響 | 短期（≤2年） |
| 米国湾岸地域のコンデンセートスプリッターへの投資増加 | +0.60% | 北米（米国湾岸地域）、輸入依存度の低下 | 中期（2-4年） |
| 再生可能燃料義務に支えられたバイオナフサのスケールアップ | +0.50% | ヨーロッパ（RED II/III準拠）、北米（RFS）、アジア太平洋地域での新興 | 長期（≥4年） |

### アジアのスチームクラッカーからのオレフィンおよび芳香族フィードストックの需要の急増
アジア太平洋地域、特に中国、インド、韓国では、新しいエチレン能力が急速に増加しており、世界的な生産成長を上回っています。2025年の基準年には、浙江石化の第II期ラインや、盛虹の統合精製所-クラッカー複合施設が地域のナフサ需要を支えています。インドの石油化学部門は、低炭素強度のために石炭ガス化からナフサへのシフトを進めています。韓国の複合施設は、効率的なデボトルネッキングを通じて高い稼働率を維持しています。エタンやLPGの輸入が増加しているものの、中国は依然として芳香族生産のためにナフサに依存しており、重いカットは依然として収益性の高い利点を提供しています。このダイナミクスは、他の地域が低迷している中でもナフサ市場を支える構造的な需要を生み出しています。

### 中東におけるナフサ改質装置と精製所のアップグレードプロジェクトの統合
ADNOCのルワイス化学2.0プロジェクトやサウジアラムコのアミラルプロジェクトは、低価値のストレートランナフサを高オクタンガソリンや芳香族に変換しており、出力を最大限に活用しています。カタールエナジーのラスラッファンでの拡張は、地域の供給を増強するだけでなく、長期契約に結びついています。その結果、利用可能な商業用バレルのプールが減少し、アジアのバイヤーはスポット貨物に対して高いプレミアムを支払っています。今後、新しい原油から化学品への施設が登場するたびに、バリューチェーンへの影響が強まり、ナフサ市場と中東の精製所との結びつきがさらに強化されるでしょう。

### インドにおける肥料需要の増加
2025年には、インドの生産者が国内の尿素補助金プログラムに支えられ、アンモニア合成にナフサを利用しました。パニパットの共同立地精製所-肥料モデルは、物流コストを削減し、ナフサが石炭やLNGと競争力を保つことを保証しています。政策改革により、国内のガス価格が国際指標に合わせられ、歴史的なコスト差が縮小しています。しかし、ナフサのフィード柔軟性は、急騰するガス価格に対するバッファを生産者に提供します。グリーンアンモニアのパイロットプロジェクトが2030年以降に需要を減少させる可能性がある一方で、現在の補助金は増加したボリュームを促進しています。

### 米国湾岸地域のコンデンセートスプリッターへの投資増加
エンタープライズのモントベルビュー分離器やフィリップス66の強化されたスウィーニーハブは、テキサスからルイジアナにかけての石油化学回廊に向けて軽質ナフサの供給を増加させています。このナフサ供給の増加は、中東や西アフリカからの貨物を置き換えており、以前は米国のクラッカー需要のかなりの部分を満たしていました。ターガリソースが追加のスプリッターを建設することで、供給はますます地域化されています。このシフトは、世界的なアービトラージ機会を減少させ、よりセグメント化されたナフサ市場を生み出し、地域的な自給自足の傾向を強調しています。

### 制約の影響分析

| 制約 | (~) % CAGR予測への影響 | 地理的関連性 | 影響のタイムライン |
|——|————————-|—————|——————–|
| 不安定な原油-ナフサスプレッドがマージンを圧迫 | -0.90% | 世界的、特に北東アジア（日本、韓国）およびヨーロッパでの急激な圧力 | 短期（≤2年） |
| プロパン脱水素化の拡大がプロピレンのためのナフサ需要を減少させる | -0.70% | 中国（主に）、北米、中東 | 中期（2-4年） |
| EUの化学リサイクル熱分解油がフィードストックシェアを獲得 | -0.40% | ヨーロッパ（ドイツ、オランダ、ベルギー）、北米でのパイロットプロジェクト | 長期（≥4年） |

### 不安定な原油-ナフサスプレッドがマージンを圧迫
2025年初頭、OPEC+の減産により軽質原油の供給が引き締まりました。これにより、精製所とナフサの差が縮小し、アジアのクラッカーのマージンが低水準に押し下げられました。日本のオペレーターはその結果として稼働率を減少させました。一方、ヨーロッパのクラッカーも同様の圧力に直面しており、主にロシアのバレルが東方に転用されているためです。このスプレッドの不安定性は、長期契約を妨げるだけでなく、エタン、LPG、循環型ストリームへのフィードストックの多様化を加速させました。その結果、ナフサ市場の短期的な成長は抑制されました。

### プロパン脱水素化の拡大がプロピレンのためのナフサ需要を減少させる
2020年から2025年にかけて、中国はPDH能力を増強し、プロピレンの自給自足を強化し、ナフサに関連するマージンを圧迫しました。一方、米国ではシェール由来のプロパンがフィードストック経済を維持しており、特に価格が低い場合には有利です。新しいPDHユニットの追加は、誘導体のバランスをシフトさせ、プロピレンの共同生産に関連するナフサ市場の成長ポテンシャルを制限しています。

*私たちの更新された予測は、ドライバー/制約の影響を方向性のあるものとして扱い、加算的なものではありません。修正された影響予測は、ベースライン成長、ミックス効果、および変動する相互作用を反映しています。

## セグメント分析

### タイプ別: 軽質分画が改質装置の需要を牽引
軽質グレードは、2025年のボリュームの57.68%を占め、2026年から2031年の間に4.67%のCAGRで成長すると予測されています。この成長は主に触媒改質装置に起因しており、ガソリンのオクタンを向上させ、芳香族の収率を増加させます。アジア太平洋地域と中東が車両燃料基準を厳格化する中で、高オクタンブレンドの需要は依然として堅調であり、一貫した成長を示しています。重質ナフサは主にスチームクラッキングに使用され、エチレンとプロピレンの共同生産を促進します。エタンやLPGの代替に対する課題があるものの、日本と韓国は自国の天然ガス液体が不足しているため、輸入への依存を固めています。この傾向はバイオ同等物にも反映されており、再生可能な軽質ナフサは改質装置に向けられ、重いカットはクラッカーで利用されています。特にトタルエナジーズのゴンフルビルユニットでは顕著です。

リファイナーは、リライアンスのジャムナガルやサウジアラムコのラスタヌーラを含め、芳香族を優先するようにプロセススレートを戦略的に調整しています。芳香族はプレミアム価格を要求します。重質分画は成長が遅いものの、統合複合施設における役割は重要であり、戦略的な近接性がマージンの圧縮を補っています。米国湾岸地域はフィードストックの柔軟性を示し、スプリッターはガソリン、石油化学製品、輸出の間で流れを巧みにナビゲートし、市場のアービトラージを活用しています。

### ソース別: 精製所の優位性がバイオナフサの勢いの中で持続
2025年には、精製所由来のグレードがナフサ供給の79.63%を占め、精製所と石油化学セクターの結びつきが深まっています。原油スレートの中で、ムルバンやアラブライトは注目されており、特定のアジア太平洋地域では重い酸性原油からの出力の2倍を生み出すことができます。サウジアラムコとリライアンスは協力して、毎年アジア太平洋市場に大量の輸出を行い、価格への影響力を強化しています。

バイオナフサは、2026年から2031年の予測期間中に5.48%のCAGRを記録します。ネステはこの動きを先導し、重要な年間貢献を行っており、続いてENIやトタルエナジーズが続いています。しかし、彼らの拡張は政策クレジットに密接に関連しています。一方、石炭およびガスから液体へのプロセスは周辺に留まっています。その経済的な実現可能性は高い資本集約性と炭素ペナルティによって制約されており、全体的なナフサ市場の成長への影響は限られています。

### エンドユーザー産業別: 石油化学が需要の基盤、ニッチセクターが多様化
2025年には、石油化学製品が世界のナフサ消費の69.45%を占め、2026年から2031年の予測期間中に4.41%のCAGRで成長すると予測されています。これは、エチレンとプロピレンが世界のプラスチック需要を支える重要な役割を果たしていることを示しています。アジア太平洋地域は、世界のクラッカー能力の重要なシェアを保持しており、中国での新しいメガサイトの設立に伴い、地域活動が強化されています。インドでは、ナフサの農業消費が集中しており、特に高いLNG価格の時期にアンモニア合成を促進する補助金制度に支えられています。

塗料、コーティング、航空宇宙などのセクターは、ナフサの小規模なボリュームを利用していますが、特定の純度や溶剤特性のためにプレミアム品質の製品を一貫して要求しています。ゴム、接着剤、製薬などの産業も、世界のナフサ消費の重要な部分を占めており、その使用傾向は広範な産業生産の景観と一致しています。このセクター間の多様化は、単一産業への依存に伴うリスクを軽減し、石油化学がナフサ市場の戦略的な基盤であり続けることを保証しています。

## 地理分析

2025年には、アジア太平洋地域が世界の消費の44.12%を占め、中国とインドでの能力拡張によって輸入需要が年々急増しています。この地域は、2026年から2031年の予測期間中に4.68%のCAGRを記録すると予測されています。中国の精製業者は、統合クラッカーシステムを活用しており、特に軽質LPGとエタンの統合により、一貫した長期的な吸収に向けて準備を進めています。一方、インドの石油化学および肥料への需要は、政府の補助金によって強化され、短期的なボリュームを確保しています。日本と韓国は、限られた国内原油の供給の結果として、依然として輸入に依存しています。

北米は自給自足に近づいています。国内のコンデンセートスプリッターが軽質グレードを生産し、スチームクラッカーがエタンにシフトして、外国への依存を抑制しています。しかし、芳香族のバリューチェーンは軽質カットにとって重要であり、地域のトレーダーはカナダのオイルサンドのアップグレーダーから利益を得ています。対照的に、メキシコのペメックスは、古いレガシー精製所に悩まされており、重要なアップグレードに苦しんでおり、ガソリンブレンドストックを引き続き輸入しています。

ヨーロッパは収縮の課題に直面しています。急騰するエネルギーコストと厳格な循環経済の義務が熱分解油の使用を促進しています。2025年には、BASFのルートビヒスハーフェンとSABICのゲレーンのクラッカーが、循環フィードの処理において重要な進展を遂げ、バージンナフサの需要を抑制しています。さらに、フランスとイタリアでのバイオナフサの採用は、リサイクルコンテンツの目標が厳しくなるにつれて持続する政策主導の移行を強調しています。

南アメリカは、ペトロブラスの出力に依存していますが、アルゼンチンのバカ・ムエルタを潜在的な軽質ナフサの供給源として注視しています。これは、コンデンセート処理施設の完成を待っています。しかし、手頃な価格の米国エタン誘導体の誘惑が地域のクラッカー投資を抑制し、需要の成長を和らげています。中東およびアフリカでは、ルワイス、アミラル、ダンゴテでの野心的なプロジェクトが供給ダイナミクスを再形成し、輸出よりも地域内での変換を優先し、より利益の高い下流市場への流れを指向しています。

## 競争環境

世界のナフサ市場は中程度に分散しています。統合された精製所-石油化学の巨人であるサウジアラムコ、リライアンスインダストリーズ、中国石油（シノペック）、エクソンモービルが世界の生産を支配しています。この支配は供給の安定性を確保するだけでなく、重要なコスト優位性を提供します。戦略的に、彼らは近隣のクラッカーに捕捉されたナフサの流れを流し込み、マージン圧縮の期間中に収益を安定させるための戦術を採用しています。一方、北東アジアおよびヨーロッパ地域の商業クラッカーは、原油-ナフサスプレッドの変動に脆弱であり、LPG、エタン、熱分解油を含むポートフォリオを拡大しています。

バイオナフサの専門家であるネステ、トタルエナジーズ、ENIは、世界の能力の中で小さなシェアを占めていますが、厳格な再生可能義務のある地域でプレミアム価格を要求しています。技術的な専門知識が重要な役割を果たしています。リヨンデルバセルのCatofin PDHライセンスはプロパン経済を活用し、BASFのChemCyclingは循環経済の目標を達成するためのフィードストックの適応性を強調しています。

カーボンキャプチャー統合、再生可能なソースからの芳香族の調達、地域の不均衡に対処するためのストレージまたはブレンドハブの設立において新しい機会が生まれています。特にISCC PLUSの遵守措置が勢いを増しており、ブランドオーナーはサプライチェーン全体でスコープ3の排出量を考慮するようになっています。循環経済を促進する施策が進展し、PDH技術への投資が成熟するにつれて、競争が激化することが予想されます。

## ナフサ産業のリーダー
– BP p.l.c.
– エクソンモービルコーポレーション
– シェル plc
– サウジアラビア石油公社
– リライアンスインダストリーズリミテッド

*免責事項: 主要プレーヤーは特に順序なく並べられています。

## 最近の業界動向

– **2025年4月**: カタールエナジーは、シェルとの間で最大1800万メトリックトンのナフサを供給する20年の画期的な契約を締結しました。この長期契約は、供給の安定性を高め、カタールエナジーの世界のナフサ市場における地位を強化し、価格のダイナミクスに影響を与え、下流産業のための信頼できる供給チェーンを確保することが期待されています。
– **2025年1月**: インディアンオイルコーポレーションは、オリッサ州政府との間で、パラディプ港町にナフサクラッカープロジェクトを開発するための覚書を締結しました。推定投資額は61000クロールです。このプロジェクトは、生産能力を増加させることにより、ナフサ市場を大幅に強化することが期待されています。