■ 英語タイトル：Nickel Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)
	■ 発行会社/調査会社：Mordor Intelligence ■ 商品コード：MOR23MC110 ■ 発行日：2026年2月 ■ 調査対象地域：中国、インド、日本、韓国、アメリカ、カナダ、メキシコ、ドイツ、イギリス、イタリア、フランス、ブラジル、アルゼンチン、サウジアラビア、南アフリカ ■ 産業分野：化学＆部品 ■ ページ数：120 ■ レポート言語：英語 ■ レポート形式：PDF ■ 納品方式：Eメール（受注後2-3営業日）

ニッケル市場の規模とシェア
### 市場概要

#### 研究期間
2020年 – 2031年

#### 市場ボリューム
– 2026年: 355万トン
– 2031年: 439万トン

#### 成長率
– 2026年から2031年までの年間成長率（CAGR）: 4.36%

#### 最も成長が早い市場
– アジア太平洋地域

#### 最大の市場
– アジア太平洋地域

#### 市場集中度
– 中程度

#### 主要プレイヤー
*免責事項: 主要プレイヤーは特に順序なく並べられています。

画像 © Mordor Intelligence. 再利用にはCC BY 4.0の下での帰属が必要です。

### ニッケル市場の分析

Mordor Intelligenceによると、ニッケル市場は2025年に340万トンの価値があり、2026年には355万トンに成長し、2031年には439万トンに達すると予測されています。この予測期間中のCAGRは4.36%です。中国とインドネシアにおけるステンレス鋼の生産の急増、バッテリーグレードの精製への持続的な投資、低炭素供給チェーンへの需要の高まりがボリューム成長を支えています。一方で、持続的なクラスIIの供給過剰がベンチマーク価格に影響を与えています。インドネシアのコスト優位性を持つニッケル鉱鉄と高圧酸浸出ハブは、供給の60%以上を占めており、貿易フローを再構築し、中国のステンレス鋼複合体への垂直統合を加速しています。バッテリーセクターの需要は依然として少数派ですが、電気自動車のカソードを供給できるクラスIプロジェクトへの戦略的資本配分を促進しています。低グレードの材料の供給過剰とバッテリー用原料の不足が同時に発生しています。フィリピンがインドネシアの2014年の鉱石禁止に基づく輸出制限を検討しているため、政策リスクは依然として高いままです。また、深海ノジュールプロジェクトはニッケル市場における長期的なワイルドカードとして浮上しています。

### 重要な報告の要点

– **用途別**: ステンレス鋼は2025年にニッケル市場シェアの69.20%を占め、バッテリーは2031年までに4.96%のCAGRで拡大すると予測されています。
– **最終使用産業別**: 自動車および輸送は2025年にニッケル市場の26.20%を占め、消費財は2031年までに最も速い4.74%のCAGRを記録すると予測されています。
– **地域別**: アジア太平洋地域は2025年にニッケル市場規模の71.10%を占め、2031年までに地域リーダーの5.10%のCAGRで成長すると予測されています。

注: 本報告書の市場規模および予測数値は、Mordor Intelligenceの独自の推定フレームワークを使用して生成されており、2026年1月時点での最新のデータと洞察で更新されています。

### グローバルニッケル市場のトレンドと洞察

#### ドライバー影響分析

– **ドライバー**
– **急増する中国とインドネシアのステンレス鋼生産**
– CAGR予測への影響: +1.5%
– 地理的関連性: アジア太平洋の中心、グローバルな波及効果
– 影響タイムライン: 中期（2-4年）

– **EVバッテリーグレードニッケル硫酸塩精製の急速な拡大**
– CAGR予測への影響: +0.8%
– 地理的関連性: グローバル、北米とアジア太平洋に集中
– 影響タイムライン: 長期（≥ 4年）

– **グリーンニッケルプレミアムとOEM供給チェーンのローカリゼーション**
– CAGR予測への影響: +0.7%
– 地理的関連性: 北米とEU、アジア太平洋に拡大
– 影響タイムライン: 中期（2-4年）

– **クラスIの供給不足にもかかわらず全体的な供給過剰**
– CAGR予測への影響: +0.6%
– 地理的関連性: グローバル、バッテリーサプライチェーンで急増
– 影響タイムライン: 短期（≤ 2年）

– **複数の新興深海ノジュールプロジェクト**
– CAGR予測への影響: +0.5%
– 地理的関連性: 太平洋の運営からのグローバルな影響
– 影響タイムライン: 長期（≥ 4年）

出典: Mordor Intelligence

#### 中国とインドネシアのステンレス鋼生産の急増

2025年第1四半期における中国の粗ステンレス鋼生産は前年同期比で10.6%増加し、3月だけで358万トンに達しました。生産量の増加はニッケルを含む原料の輸入需要を高め、インドネシアのニッケル鉱鉄の成長は、価格変動から製鋼所を保護する統合コリドーを生み出しています。この共生関係はニッケル市場における原材料の可用性を確保し、中国とインドネシアの共同事業が高コストの西洋鉱山が休止するような不況時にも運営できるようにします。しかし、この集中はシステミックリスクを増幅させます。政策、天候、物流のいずれかの混乱があれば、グローバルな供給が迅速に逼迫する可能性があります。

#### EVバッテリーグレードニッケル硫酸塩精製の急速な拡大

Valeは2024年12月にVoisey’s Bayの拡張を完了し、年間45,000トンの能力を追加しました。フル稼働は2026年後半に予定されています。カナダニッケル社のCrawfordプロジェクトは、2027年末までに初期生産を達成することを目指しており、41年間で160万トンを見込んでいます。BASF-Erametが26億米ドルのインドネシア事業を中止した一方で、カナダとアメリカでの新しい精製所の発表は、地域のギガファクトリーに供給するためのローカライズされたバッテリー用原料の必要性を強調しています。生産者は、ESGの資格を高めるために、カーボンキャプチャ技術を組み合わせて税額控除や価格プレミアムを引き出すことを目指しています。

#### グリーンニッケルプレミアムとOEM供給チェーンのローカリゼーション

主要自動車メーカーは、バッテリーメタルのライフサイクル炭素基準を指定し始めており、鉱山業者は再生可能エネルギーでの運営やトレーサビリティ技術の試行を促進しています。ロンドン金属取引所は2024年に分離された「クリーンニッケル」契約を却下しましたが、BHPやWylooなどのOEMと鉱山業者の間で二国間契約が登場しており、持続可能性プレミアムがオフ取引で現れる可能性が高いことを示しています。27兆米ドルを管理する投資家連合は、森林伐採のないニッケル供給を求めており、ニッケル業界におけるローカライズされた調達へのシフトを加速させています。

#### クラスIニッケルの供給不足にもかかわらず全体的な供給過剰

国際ニッケル研究グループは、2025年に198,000トンの全体的な供給過剰を予測していますが、NMCおよびNCAカソードに必要なクラスI材料は依然として不足しています。Valeは2025年第2四半期に1トンあたり15,800米ドルしか実現できず、前年同期比で15.2%減少しました。これは、インドネシアの供給が底を打つ中で、クラスI生産者がマージン圧縮に直面していることを浮き彫りにしています。低グレードの原料をアップグレードできる精製業者は、より高い価値を獲得し、ニッケル市場内での水熱冶金および変換ルートへの投資を強化しています。

### 制約影響分析

– **制約**
– **持続的なクラスIIの供給過剰がベンチマーク価格を引き下げる**
– CAGR予測への影響: -0.9%
– 地理的関連性: グローバル、アジア太平洋で深刻
– 影響タイムライン: 短期（≤ 2年）

– **LFPおよびナトリウムイオンバッテリー化学の採用**
– CAGR予測への影響: -0.7%
– 中国主導、グローバルに拡大
– 影響タイムライン: 中期（2-4年）

– **インドネシアのHPALおよびNPIプロジェクトに対するESGの反発**
– CAGR予測への影響: -0.7%
– インドネシア中心、グローバルチェーン
– 影響タイムライン: 長期（≥ 4年）

出典: Mordor Intelligence

#### 持続的なクラスIIの供給過剰がベンチマーク価格を引き下げる

インドネシアのニッケル鉱鉄は、2018年の世界供給の6%から2025年には50%以上に急増し、価格を押し下げ、高コストの西洋鉱山を休止に追い込んでいます。BHPは、Kwinana精製所、Kalgoorlie製錬所、Mt KeithおよびLeinster鉱山の操業を2027年まで停止し、約1,600人の労働者に影響を与えています。Glencoreの2024年の生産量は9%減少し、Koniamboの閉鎖は、ニッケル市場が新しいコストリーダーに適応する中でのレガシー資産への圧力をさらに浮き彫りにしています。

#### LFPおよびナトリウムイオンバッテリー化学の採用

リチウム鉄リン酸塩バッテリーはそのシェアを増加させており、中国のセルメーカーであるCATLはニッケルを排除するナトリウムイオンパックの試行を行っています。コスト主導のOEMは、エントリーレベルのEVや定置型ストレージ向けに、より低い材料費の化学を選択し、ニッケルを豊富に含むカソードの上昇を抑えています。プレミアム車両や航空宇宙セグメントでは、依然としてニッケルベースの高エネルギーセルが必要ですが、LFPおよびナトリウムイオンバッテリーの広範な採用は、ニッケル市場における長期的な需要を希薄化させています。

### セグメント分析

#### 用途別: ステンレス鋼のリーダーシップとバッテリーの勢い

ステンレス鋼の生産は2025年にニッケル市場の69.20%を維持し、建設、消費財、工業分野での耐食性合金における金属の役割を再確認しています。中国の製鋼所は2025年初頭に10.6%の生産量を増加させ、経済成長が緩やかになる中でも大量需要を支えています。鋳造および合金セグメントは航空宇宙や耐熱部品向けに安定したが低いボリュームを提供し、メッキ用途は装飾仕上げのためのプレミアムマージンを引き出します。

バッテリーセグメントは、より小さいシェアを占めているものの、2031年までに4.96%のCAGRで成長する最も成長が早いセクターです。需要は電気自動車のパックやグリッド規模のストレージから生じており、ValeのVoisey’s Bayのアップグレードやカナダニッケルのカーボンキャプチャ対応精製所への投資を促進しています。バッテリー用のニッケル市場規模は2031年までに61万トンに達し、2024年の基準を倍増させると予測されています。LFPおよびナトリウムイオンの採用は上昇を制約しますが、プレミアム車両の高エネルギーカソードは依然としてニッケル豊富な化学を好み、クラスIのプレミアムを要求します。

#### 最終使用産業別: 自動車の重みと消費財の上昇

自動車および輸送は2025年に26.20%の需要を占め、ステンレス鋼の排気管、シャーシ部品、急増するバッテリー要件を含んでいます。内燃機関から電動ドライブトレインへの移行は複雑な需要曲線を生み出します。ステンレス鋼の含有量は横ばいですが、ニッケル豊富なカソードはクラスIの利用を高め、ニッケル市場における将来の消費トレンドを形成しています。

消費財、冷蔵庫、洗濯機、キッチン家電を含む製品は、2031年までに4.74%のCAGRを記録すると予測されており、北米とヨーロッパでの交換サイクルから恩恵を受けています。ステンレス鋼の美的好みと可処分所得の上昇がボリューム成長を支えています。加工金属製品、建設、工業機械は、インフラおよびエネルギープロジェクトに基づいた安定した需要を提供し、航空宇宙および海洋用途は、限られた代替経路を持つ特殊な高温合金に依存しており、ニッケル市場からの安定した引き合いを強化しています。

### 地理分析

アジア太平洋地域は2025年に世界のニッケル市場需要の71.10%を支配し、2031年までに5.10%のCAGRで拡大すると予測されています。中国のステンレス鋼の急増とインドネシアの垂直統合供給チェーンが地域の勢いを定義しており、フィリピンの鉱石輸出制限の可能性がASEAN内での加工をさらに集中させる可能性があります。日本と韓国は高度な合金生産を維持しており、インドの産業基盤は消費を着実に引き上げています。

北米は、カナダニッケルのCrawfordプロジェクトやValeのVoisey’s Bay拡張により、供給のローカリゼーションを強化しています。北米におけるニッケル市場の規模は、アメリカのギガファクトリーがインフレ削減法の調達規則に準拠したクラスIの原料を要求するため、成長すると予測されています。メキシコの米国自動車工場への近接性は物流上の利点を提供しますが、関税の変動が不確実性をもたらします。

ヨーロッパは厳格なESG基準とコスト圧力のバランスを取っています。自動車メーカーは認証されたグリーン金属を求めており、ブロック内および隣接するノルウェーでの低炭素精製への投資を促進しています。南アメリカは、ブラジルが世界の埋蔵量の約12%を保持しており、物流の課題にもかかわらず資本を引き寄せています。これはブラジルニッケルのPiauíプロジェクトによって証明されています。中東およびアフリカは新興市場ですが、将来指向の鉱物へのエクスポージャーを求める湾岸投資ファンドを引き付けています。

### 競争環境

グローバルな供給は中程度に分散しています。製品の差別化はクラスIの純度とESGの資格に集中しています。ニッケル鉱鉄や高圧浸出中間体をバッテリーグレードの硫酸塩にアップグレードできる生産者は、抑圧されたベンチマーク価格を相殺するプレミアムを獲得します。The Metals Companyのような深海採掘の新規参入者は、商業的承認が進めば競争のダイナミクスを再構築する可能性があり、環境への影響が低いとされる非伝統的な供給を追加します。戦略的パートナーシップが増加しており、OEMはローカライズされた供給を確保するために長期的なオフテイク契約を締結し、鉱山業者はマージンを高めるためにカーボンキャプチャクレジットを探求しています。この競争の場は、ステンレス鋼の流れにサービスを提供するコスト主導のクラスII生産者と、バッテリーサプライチェーンに合わせたプレミアムクラスI供給者に二分され、それぞれがニッケル市場内で異なる価値提案を最適化しています。

### ニッケル業界のリーダー

– TSINGSHAN HOLDING GROUP
– Vale
– Jinchuan Group International Resources Co., Ltd.
– Norilsk Nickel
– BHP

*免責事項: 主要プレイヤーは特に順序なく並べられています。

### 最近の業界動向

– **2025年7月**: BHPは、マーケットの不確実性と資本配分の優先順位を理由に、Kabangaニッケルプロジェクトの17%の株式をLifezone Metalsに売却しました。Kabangaプロジェクトは、942百万米ドルの前生産資本コストがかかり、完全に運営されると年間50,000メトリックトンのニッケルを生産する見込みです。この撤退は、特にインドネシアからの供給過剰の懸念の中で、BHPのグリーンフィールドニッケル投資に対する慎重な姿勢を反映しています。

– **2025年2月**: Anglo Americanは、ポートフォリオを合理化する戦略の一環として、最大5億米ドルでMMGシンガポールリソースにニッケル事業を売却することを発表しました。この取引には、ブラジルの2つの稼働中のフェロニッケル資産（Barro AltoおよびCodemin）と、2つのグリーンフィールドプロジェクト（JacaréおよびMorro Sem Boné）が含まれています。